Der Goldpreis rutscht erneut unter 1.700 Dollar – damit nähert sich der Kurs von Goldimmer mehr dem Tiefpunkt. Der Anstieg der Renditen und ein starker US-Dollar sorgen für Widerstand.
Goldpreis sinkt trotz starkem Dollar
Nach der Veröffentlichung der US-Inflationsdaten sind die Hoffnungen auf weitere starke Zinserhöhungen drastisch in die Höhe geschossen. Am Markt wird nicht nur mit einer kräftigen Anhebung der Zinssätze in der nächsten Woche kalkuliert, sondern es wird auch damit gerechnet, dass die Feddie Zinssätze auf den kommenden Sitzungen deutlich heraufsetzen wird. Die neuesten Verbraucher- und Erzeugerpreise in den Vereinigten Staaten haben gezeigt, dass der Inflationsdruck weiterhin vorhanden ist. Da die Inflation in den Vereinigten Staaten stärker als erwartet ausfiel – 8,3 % statt der erwarteten 8,1 % -, wurde die Erwartung einer längeren Phase der geldpolitischen Verknappung geweckt. Die Märkte wurden vor allem durch die Breite des Preisdrucks überrumpelt. Der Anstieg der Kernrate, bei der die schwankungsanfälligen Energie- und Lebensmittelpreise unberücksichtigt bleiben, betrug 0,6 % gegenüber dem vorangehenden Monat und war damit zweimal so hoch wie vermutet. Der Goldpreis hat auf die Daten mit einem drastischen Preisrückgang reagiert, während der US-Dollar und die Renditen von Regierungsanleihen zulegten. Die steigenden Zinsen für “ sichere “ Anleihen lassen Gold als Investition weniger interessant erscheinen.
Gold auf dem Weg zum großen Tiefpunkt
Mit einem Tiefstand von 1.685 Dollar ist der Goldpreis dem Boden der Realität wieder ein Stück näher gekommen. Die Untergrenze einer seit mehr als zwei Jahren andauernden Seitwärtsbewegung liegt im Bereich von 1.680 Dollar. Wenn der Goldpreis unter diesen Bereich zurückfällt, müssen sich die Investorenwohl auf noch weiter fallende Preisegefasst machen. Verantwortlich für den seit März anhaltenden Rückwärtstrend ist vor allem der massive Anstieg der Renditen von Regierungsanleihen. Die Verzinsung der 10-jährigen Anleihe hat mit 3,44 % ihren Höchststand für dieses Jahr erreicht, während die 2-jährige Rendite derzeit sogar bei 3,82 % angesiedelt ist. Vor dem Hintergrund steigender Leitzinsensowohl in den Vereinigten Staaten als auch in Europa geraten nicht zinsbringende Vermögenswerte wie Goldin den Hintergrund.
Fed erhöht Zinsen – zur Last vom Goldpreis
Der Goldpreis ist in diesem Jahr um nahezu 8 % zurückgegangen, da die Fed die Zinssätze energisch steigert, was die Beliebtheit von Vermögenswerten, die keine Zinsen erbringen, mindert. Auch die Aufwertung des Dollars hat das Edelmetall stark beeinträchtigt, obwohl die zunehmend strengere Politik der Europäischen Zentralbank die wirtschaftliche Erholung allmählich verlangsamt.
In der Zwischenzeit hat sich das chinesischeWirtschaftswachstum so stark abgekühlt, dass verschiedene Großbanken nicht einmal mehr ein 3-prozentiges Wachstum in diesem Jahr für realistisch halten. Das könnte sich auf die Nachfrage nach Schmuck aus Goldim wichtigsten Verbraucherland des Edelmetalls niederschlagen. Der Preis von Goldsteht unter starkem Druck – Investorensollten auch auf die Schwelle der technischen Grenze bei $1.680 achten.
Eine gute Alternative zu Goldbarren können Goldmünzen sein, um Gold in kleinen Mengen zu kaufen. Viele von sehen unser Geld nicht mehr als greifbares Objekt. In den Tagen des sofortigen Online-Aktienhandels und der Finanzkonten scheint Geld manchmal fast wie eine Illusion zu sein.
Vor- und Nachteile einer Investition
Gold und andere Hartmetalle sind seit jeher ein fester Bestandteil traditioneller Anlagepläne. Es gibt nichts Schöneres, als in ein Münzgeschäft zu gehen, eine kleine, aber schwere Papiertüte mit nach Hause zu nehmen und das Gewicht der einzelnen Münzen zu spüren. Neben dem schönen Gefühl gibt es aber noch handfestere Vorteile, denn Gold steigt in der Regel, wenn andere Anlagen sinken, und wirkt so stabilisierend auf Ihr Portfolio. Gold kann also ein Schutz gegen die Inflation sein.
Sie müssen keine Kapitalertragssteuer zahlen, bis Sie es verkaufen. Niemand muss wissen, dass Sie es besitzen – falls das für Sie wichtig ist. Im schlimmsten Fall, z. B. bei einer massiven Währungsabwertung, können Sie Gold und Silber zum Kauf und Verkauf verwenden. Das mag verrückt klingen, ist aber in anderen Ländern schon vorgekommen. In Deutschland musste man im Jahr 1923 aufgrund der Hyperinflation auch mit einer Schubkarre voller Geld zum Bäcker, nur für ein paar Brötchen.
Die Größe im Verhältnis zum Wert von Gold ist sowohl Vorteil, als auch Nachteil. Man kann es leicht verstecken, aber ein Dieb könnte Ihr Gold genauso leicht stehlen, wenn Sie nicht vorsichtig sind. Im Gegensatz zu Aktien und Anleihen ist der Kauf von Gold keine Investition in das Unternehmenswachstum. Sie erhalten keine Dividenden oder Zinsen aus dem Goldbesitz. Möglicherweise müssen Sie jahrelang warten, bis der Wert von Gold steigt.
Goldmünzen kaufen
Wenn Sie sich für den Kauf von Goldmünzen entscheiden, sollten Sie diese am besten von einem seriösen Händler oder Finanzinstitut erwerben. Wir würden nicht empfehlen, Goldmünzen zum Beispiel auf Kleinanzeigen zu kaufen ohne eine seröse Überprüfung. Diese lohnt sich aber in der Regel erst bei größeren Mengen. Wenn Sie Goldmünzen von Privatpersonen oder anderen Personen kaufen, bei denen Sie sich nicht sicher sind, lassen Sie deren Echtheit zunächst überprüfen. Sie wollen ja nicht unwissentlich mit einer Sammlung von vergoldetem Blei enden!
Der Kauf von Goldmünzen zu Anlagezwecken ist einfacher als der von Schmuck. Sie haben die Möglichkeit, Goldmünzen in der reinsten Form und mit dem geringsten Gewicht zu kaufen, wobei im Vergleich zu anderen Schmuckstücken nur geringe oder gar keine Herstellungskosten anfallen. Außerdem können Sie aufgrund der hohen Nachfrage jederzeit den aktuellen Marktpreis überprüfen und die Münzen ohne Probleme verkaufen. Wenn Sie sie nicht verkaufen möchten, können Sie sie verpfänden, um ein Darlehen von einem der vertrauenswürdigen Finanzinstitute zu erhalten.
US-Goldmünzen gibt es in den Stückelungen von einer, einer halben, einer viertel und einer zehnten Unze. Beim Kauf von Goldmünzen zahlen Sie einen Aufschlag auf den Preis pro Unze, wodurch der Händler einen Gewinn erzielt. In Europa gibt zahlreiche Motive wie z.B. die Wiener Philharmoniker Münze, eine offizielle Goldmünzen der Bundesrepublik Deutschland von 20, 50, 100 oder 200 Euro, deren tatsächlicher Goldwert aber aktuell bei knapp dem 10-fachen Wert liegt. Der Wert der Münze wird durch den Goldkurs bei der Veröffentlichung festgelegt. Fast jede Währung prägt solche Münzen, daher findet man noch Goldmünzen aus der DM Zeit oder goldene Reichsmarken.
Sammlermünzen steigen im Wert
Zusätzlich zu der Absicherung bei einer Investition in Goldmünzen, besteht die Möglichkeit einer Wertsteigerung im Verglich zu einfachen Goldbarren. Der Rohrstoffpreis wird nie unterschritten werden, da man es immer wieder einschmelzen und weiter verwenden kann. Sammlermünzen, so genannte numismatische Münzen, sind eine andere Sache als einfache Goldmünzen. Sie können mit einem sehr hohen Aufschlag verkauft werden, und ihre Preise sind von mehr Faktoren abhängig.
Wenn Sie sich nicht sehr gut mit Sammlermünzen auskennen, sollten Sie bei Goldmünzen bleiben, denn nicht alle Sammlermünzen sind aus Gold oder nur aus unreinem Gold. Sammlermünzen gibt es von fast jedem großem Reich der letzten 2000 Jahre. Es gibt immer wieder neue Funde aus der Römer- oder Wikingerzeit. Antike Sammlermünzen sind häufig auch aus Silber zu finden und gehören zu einer vollständigen Sammlung dazu. Neben Gold un Silber bietet Osmium eine ähnliche Absicherung des Portfolios.
Messen Sie vor dem Kauf immer den Reinheitsgrad der Goldmünzen, um sicherzustellen, dass Sie die beste Investitionsrendite erzielen. Es gibt zwei Möglichkeiten, den Reinheitsgrad von Goldmünzen zu messen – Karat und Finesse. Karat (KT) ist ein gebräuchlicher Begriff, wobei 24 KT die reinste Form ist, gefolgt von 22KT, die 22 Teile Gold und 2 Teile anderer Metalle wie Silber und Zink enthält, um sie haltbarer zu machen. Der Feingehalt hingegen definiert das Gewicht des Goldes im Verhältnis zum Gesamtgewicht und wird in der Einheit Teil pro 1000 ausgedrückt. Die reinste Form von Gold, gemessen in Finesse, hat einen Reinheitsgrad von 999,9 Teilen pro Tausend.
Offizielle 20 Euro Münze aus Gold – heute ca. 200 Euro wert
Goldmünzen aufbewahren
Wenn Sie Goldmünzen kaufen, bewahren Sie sie in ihrem Etui auf, damit sie nicht zerkratzt werden und keine Fingerabdrücke hinterlassen. Denken Sie nicht einmal daran, Gold in Ihrem Haus zu verstecken, es sei denn, Sie haben einen Safe. Diebe wissen, wo sie suchen müssen, oder sie können es ganz einfach mit einem Metalldetektor finden. Ziehen Sie stattdessen in Erwägung, bei einer Bank einen Safe zu mieten, in dem Sie Ihr Gold und andere Wertgegenstände aufbewahren können. Ansonsten müssen Sie sehr kreativ werden, um einem Metalldetektor zu entwischen.
Gold gilt als Sachwert und hat seit Jahrhunderten immer einen guten Marktwert gehabt. Mit dem Kauf von Goldmünzen als Anlage können Sie sich also guter zukünftiger Renditen sicher sein. Während andere Anlagemöglichkeiten riskant sein können, ist Gold relativ stabil, und Sie können Ihr Geld auf lange Sicht immer schützen. Lassen Sie uns in diesem Zusammenhang genau verstehen, warum der Kauf von Goldmünzen eine gute Investition ist, mit den erläuterten Vorteilen.
Ein entscheidender Faktor beim Kauf von Goldmünzen, der dafür sorgen kann, dass Ihr Kauf eine gute Anlagemöglichkeit ist. Man sollte immer darauf achten, dass die Goldmünze mit einem BIS-Zeichen versehen ist, das den Reinheitsgrad der Münze bestätigt. Eine echteBIS-Punze besteht aus vier Komponenten.
Die Zuwächse von Gold seit Anfang des Jahres sind mittlerweile Vergangenheit. Erfahren Sie, warum Investorendennoch Vorteile im Edelmetall sehen können.
Wie ist die momentane Goldlage?
1732 US-Dollar muss momentan gezahlt werden, um eine Feinunze zu bekommen. Seit September 2021 war Gold nicht mehr so günstig. In schwierigen Zeiten gilt das Edelmetall allerdings als der sichere Hafen. Der Goldpreis stieg nach dem Beginn der russischen Invasion in der Ukraine auf einen Spitzenwert von rund 2050 Dollar. Die seit Jahresbeginn erzielten Zuwächse sind verschwunden – die Talfahrt hat sich in letzter Zeit noch verstärkt.
Verliert Gold seinen Status als Absicherungin schweren Zeiten? Nein. Allerdings ist der betrachtete Zeitraum von großer Bedeutung – denn in solchen krisenhaften Phasen wie derzeit ist der Goldpreis schon häufiger gestürzt.
Vorteile vom Goldkauf
Ungeachtet der gegenwärtigen Schwäche des Preises gibt es noch viele Vorteile, die für das Edelmetall sprechen. Zuallererst die Inflation. Kommt die Stabilitätder Preise aus dem Gleichgewicht, heben die Zentralbanken für gewöhnlich die Zinssätze an. Durch die steigenden Zinsen werden Anleihen wieder attraktiver – ein vermeintlicher Nachteil für Gold. Edelmetalle werfen nämlich keine Zinsen ab. Die weit verbreitete Faustregel, dass wachsende Anleiherenditen für einen einbrechenden Goldpreis stehen, hat sich in der Vergangenheit jedoch häufig nicht als richtig erwiesen.
Wie ist der Goldpreis historisch einzuordnen?
Als Vergleichszeitraum zu heute sind die späten 1970er und frühen 1980er Jahre zu betrachten. Zu dieser Zeit stieg die Inflationin den USA so drastisch an, dass die Federal Reserve die Leitzinsen auf unglaubliche 20 Prozent erhöht hat. Die anschließende Wirtschaftskrise führte zur größten Arbeitslosigkeit in den USA seit der großen Depression – doch die Inflation gehörte der Vergangenheit an. Und die Entwicklung des Goldpreises? Der konnte sich in diesem Jahrzehnt immer noch mehr als verzehnfachen. Dies beweist, dass die Korrelationen oft nicht ganz so passend sind.
Allerdings sollte man mit Vergleichen zwischen der Vergangenheit und der Gegenwart ebenfalls behutsam umgehen. Der damalige Anstieg des Goldpreiseskam auch dadurch zustande, dass die Goldpreisanbindung des Dollars zu Beginn der 1970er Jahre abgeschafft wurde. Der zuvor drei Jahrzehnte lang an 35 Dollar gebundene Preis pro Unze war damals unter einem großen Korrekturdruck nach oben. Dies ist heute völlig anders.
Zum anderen war die staatliche Verschuldung damals wesentlich niedriger, was deutliche Zinserhöhungen begünstigte. Heute ist es vor allem in der Eurozone zweifelhaft, ob die Zentralbank den Leitzins ausreichend kräftig erhöhen kann, um die Inflation unter Kontrolle zu halten. Denn solange die Zinsen unter der Inflationsrate verharren, werden in Anleihen investierte Gelder nach dem Abzug der Inflation an Wert einbüßen, und Gold wird weiterhin attraktiv zu haben sein. Schwieriger wird es erst, sobald auch die Realverzinsung wieder in den positiven Bereich gelangt – und das könnte schon bald der Fall sein.
Der Boom des US-Dollar
Für den jüngsten Preisverfallbei Gold gibt es allerdings noch einen anderen Grund: Es wird in US-Dollar notiert. In der vergangenen Woche ist der Dollar auf ein 20-Jahres-Hoch angestiegen. Bei einem starken Dollar wird der theoretische Kaufpreis für ausländische Investorenimmer teurer – und damit sinkt die Nachfrage. Kurzfristig sieht es aus charttechnischer Sicht für Goldschlecht aus: Sollte sich der Preis nicht dauerhaft über 1750 Dollar erholen, ist ein weiterer Rückgang bis in den Bereich um 1680 Dollar möglich.
Zum ersten Teil dieses Beitrags gelangen sie hier. Die Eignung der Kryptowährung als „sicherer Hafen„ wird allerdings aufgrund seiner starken Fluktuation, die wesentlich höher ist als die von Gold, angezweifelt. So stürzte die weltweit populärste Kryptowährung im Jahr 2021 zuerst unter die Marke von 30.000 Dollar, um dann wenige Monate darauf ein Rekordhoch von etwas unter 69.000 Dollar zu verzeichnen. Erst im Jahr 2022 kam es zu einem erneuten Crash, in dessen Folge der Bitcoin unter die 30.000-US-Dollar-Marke sank.
Hängen Gold und Bitcoin denn irgendwie zusammen?
Zusätzlich zu diesen großen Kursschwankungenist auch die wachsende Verbindung zwischen Bitcoin und den Börsenmärktenzu beobachten. Die Bank of America hat zum Beispiel nach einem Bericht festgestellt, dass sich die digitale Währung in jüngster Zeit mehr wie ein Risiko-Asset als eine Absicherung gegen die Inflation entwickelt hat. So sei etwa die Korrelation mit dem S&P 500, der den breiten US-Aktienmarkt wiedergibt, Ende Januar auf ein Rekordhoch angewachsen, heißt es in dem Bericht. „Demgegenüber lag die Wechselwirkung zwischen der Kryptowährung und dem Edelmetall Gold Ende Januar bei annähernd null, so der Bericht. Folglich bewegten sich Bitcoin und Goldin keiner Weise in die gleiche Richtung“, berichtet uns ein Sprecher der Gold to Go AG.
Wie ist der Umgang im Vergleich?
„Obwohl Bitcoin wesentlich schwankungsanfälliger ist als Gold, hat er in Bezug auf Komfort und Funktionalität einen deutlichen Vorteil, weil er viel besser erworben und transferiert werden kann“, so ein Sprecher der Gold to Go AG. Die Gold to Go AG hat diesbezüglich ihre eigene Methode, um Gold greifbarer zu machen. Die Gold to GO AG hat sogenannte Goldautomatenin ganz Deutschland, Österreich und der Schweiz aufgestellt, an welchen man – wie an normalen Bankautomaten – Goldbarren erwerben kann. Dies macht den Weitertransport von Gold zwar immernoch zu einer möglichen Herausforderung, allerdings ist der Einstieg in die Goldbranchedadurch massiv erleichtert worden. Der Bitcoin kann hingegen online oder in einer sogenannten „Software-Wallet“ verwahrt werden. Darüber hinaus kann sie überall auf der Welt in wenigen Minuten und zu äußerst niedrigen Kosten transferiert werden. Experten zufolge kostet eine Bitcoin-Transaktion im Schnitt 1,50 Dollar und ist bereits nach zehn Minuten durchgeführt.
Wie sieht die Zukunft des Bitcoin aus?
Es wird sich zeigen, ob Bitcoin in Sachen Beständigkeit mit Gold konkurrieren kann. Die Generation der Millenials zumindest scheint dem Bitcoin zu vertrauen. Tatsächlich erklärte der bekannte Finanzprofessor Jeremy Siegel gegenüber dem amerikanischen Sender CNBC, dass insbesondere junge Investoren sich verstärkt auf den Bitcoin konzentrieren würden, um sich vor einer Geldentwertung zu schützen. Laut ihm hat der Bitcoin besonders in den jüngeren technikversierteren Generationen das goldene Edelmetall als Inflationsschutzinvestmentabgelöst.
Inflation, Konjunkturrisiken, steigende Zinssätze – das Tagesgeschehen ist derzeit von großer Unbestimmtheit gezeichnet. Investoren ergreifen in diesen unruhigen Zeiten verstärkt die Flucht in vermeintlich sichere Häfen. Ist das allen bekannte Gold noch immer die beste Investitionsmöglichkeit? Oder stiehlt der Bitcoin Gold allmählich die Show?
Wie ist die Grundlage für Gold und Bitcoin?
In den USA ist die Inflation im März auf den bisher stärksten Anstieg seit über 40 Jahren gegangen. Die US-Notenbank hat dies zum Anlass für die Einleitung einer Zinswende gemacht, und auch die Europäische Zentralbank(EZB) hat eine baldige Trennung von ihrer extrem lockeren Geldpolitik angekündigt. Diese Verschärfung der Geldpolitik ist für die Notenbanken jedoch eine schwierige Gratwanderung, denn steigende Zinsen tragen zwar zur Bekämpfung der Inflation bei, sie können aber auch das wirtschaftliche Wachstum verlangsamen. Viele Marktteilnehmer fürchten deshalb mittlerweile eine mögliche Rezession. Vor diesem Hintergrund wird in der Finanzbranche lebhaft darüber debattiert, ob Bitcoin oder Gold die geeignetere Anlageform ist.
Gold ist Traditon
„Die Verwendung von Gold als bedeutender wirtschaftlicher Faktor hat eine langjährige Tradition. Schon seit Tausenden von Jahren wird es als Edelmetall für die Herstellung von Schmuck genutzt“, erklärt ein Sprecher der Gold toGo AG. Noch heute ist Gold in unterschiedlichen Regionen der Welt zum Teil tief verankert. Zum Beispiel ist das goldene Edelmetall in Indien ein bedeutender Aspekt bei Zeremonien und Hochzeiten, weshalb indische Familien über beträchtliche Goldreserven verfügen.
Auch im Finanzbereich spielte Gold über lange Zeit eine entscheidende Rolle. Beispielsweise war die amerikanische Währung bis vor etwa 50 Jahren an das bekannte Edelmetall gebunden (sogenannter „Goldstandard“). Der damalige US-Präsident Richard Nixon hob erst am 15. August 1971 die feste Bindung des US-Dollars an das Gold auf und begründete damit das heutige Währungssystem. In den folgenden Jahren sollte Gold jedoch seinen Wert als „sicherer Hafen“ in Zeiten der Krise erweisen.
„Die Mehrzahl der großen Notenbanken der Welt hält immer noch umfangreiche Goldreserven, was den Goldpreis stärkt. Die Bestände fungieren sowohl als Rücklage für den Krisenfall als auch als Risikoabfederung für den schwankenden US-Dollar“, so ein Sprecher der Gold to Go AG, „Zusätzlich ist ein hoher Lagerbestand an Gold auch mit einer hohen Flexibilität verbunden, da Gold zu jeder Zeit als Zahlmittel verwendet werden kann.“
Wie steht es mit dem Bitcoin?
Im Vergleich zu Gold ist Bitcoin noch recht neu, immerhin ist die ursprüngliche Kryptowährung erst 13 Jahre alt. Der in Bezug auf die Marktkapitalsumme ältesten und zugleich größten Kryptowährung mangelt es noch immer an der Anerkennung durch die Behörden. So haben bisher nur El Salvador und die Zentralafrikanische Republik die Kryptowährung als legales Zahlungsmittel anerkannt. Dies spricht jedoch nicht zwangsläufig gegen den Bitcoin, sondern heißt nur, dass er noch nicht genügend Zeit gehabt hat, sich als Währungs- oder Wertaufbewahrungsmittel zu etablieren. Ein weiterer bedeutsamer Pluspunkt ist, dass die zugrunde liegende Blockchain noch nie gehackt wurde. Darüber hinaus hat der Bitcoin in den letzten 13 Jahren mehr Vermögengeneriert als Gold.
Zum zweiten Teil dieses Beitrags gelangen sie hier.
Sehr gefragt waren in diesem Jahr wieder einmal glänzende Weihnachtsgeschenke, wie beispielsweise Goldschmuck. Die Nachfrage auf dem Goldmarkt boomt.
Der rasche Aufschwung am deutschen Goldmarkt
Der Heißhunger der deutschen Bevölkerung auf Gold ist weiterhin groß. Während im vergangenen Jahr vor allem die Corona-Krise und die hohe Staatsverschuldung die Deutschen an das gelbe Edelmetall lockte, war es in diesem Jahr vor allem die starke Inflation, die einen regelrechten Boom am Goldmarkt auslöste. So berichten Edelmetallhändler von einem starken Andrang auf ihre Geschäfte in der Weihnachtszeit. „Die wachsende Inflationund die nicht endenden Pandemie-Probleme lösten wohl eine rasch ansteigende Nachfrage aus“, so der Vorstand der Gold to GO AG Peter Steiner.
Die Aufmerksamkeit auf Gold wird schnell bemerkbar
Edelmetallexperten prognostizieren ein rekordverdächtiges Jahr für den Verkauf von Goldbarren. Das Stand des letzten Jahres mit einem Handel in Höhe von 157 Tonnen könnte möglicherweise überboten werden. Schon im ersten Halbjahr sind in Deutschland wohl mehr als 90 Tonnen Goldbarren gehandelt worden, was den höchsten Umsatz seit 12 Jahren bedeutet, ergaben Daten des World Gold Council. In der zweiten Jahreshälfte hat sich dieses Ausmaß fortgesetzt. Im dritten Quartal wuchs der Absatz immernoch stetig weiter an und setzte mit 33,7 Tonnen den Höchstwert seit über 10 Jahren.
Die Deutschen kaufen weiter – und der Rest der Welt?
Während die deutschen Goldkäufer ungebremst weiter am Goldmarkt zuschlagen, so ist die Nachfrage beim Rest der Welt eher gesunken. Im dritten Quartal fiel der globale Absatz um etwa sieben Prozent auf 831 Tonnen. Analysten des World Gold Council bringen diese Veränderungen mit Abflüssen aus Gold-ETFs in den USA und Großbritannien in Verbindung. Die Nachfrage nach Goldbarren bleibt währenddessen hoch, vor allem aus dem durchaus preisempfindlichen Deutschland. Der globale Goldwertist in diesem Jahr – in Dollar angegeben – etwas gesunken. „Eine Feinunze (also 31,1 Gramm) Gold kostet momentan 1806 Dollar. Letztes Jahr lag der Kurs für eine Feinunze noch bei 1850 Dollar“, erklärt uns der Vorstand der Gold to GO AG Peter Steiner.
Betrachtet man allerdings den Euro, so ist der Goldwert allerdings gestiegen. Während des letzten Jahres ist der Kurs für das gelbe Edelmetall um etwa fast fünf Prozent auf fast 1.600 Euro pro Unze angewachsen. Sachverständige sind skeptisch, ob sich der Kursanstiegin diesem Jahr fortführen lässt. Die Verschärfung der Geldpolitik und die Zinswende in den USA lassen Gold wahrscheinlich weniger wertvoll wirken. Denn auf Goldanleihen gibt es keine Zinsen.
Ausschlaggebend wird sein, ob die Inflation so ausgeprägt bleibt wie in der jüngsten Vergangenheit. Sollte die Inflationsrate in Deutschland bei vier bis fünf Prozent bleiben, wird die Angst vieler Deutscher vor einer fortschreitenden Entwertung des Geldeswohl bestehen bleiben. Aus steuerlicher Perspektive ist der Erwerb von Goldbarren weiterhin reizvoll. Denn wer das physische Edelmetall ein Jahr lang verwahrt und erst dann weiterverkauft, kann den Gewinn steuerfrei verbuchen.
Schon im Jahr 2020 war abzusehen, dass ein starker Inflationsschutz bald von großem Nutzen sein wird. Inflation ist ein geschickter Weg, um Schulden zu reduzieren, Geld und Vermögen zu entwerten und somit die zusätzlichen Ausgaben auf alle Bürger abzuwälzen.
Ein Inflationsschutz muss her
Sofern die Inflation nicht zu schnell zunimmt, wird diese geduldet. Wenn sie jedoch außer Kontrolle ist, kommt es zu einem rapiden Verlust an Kaufkraft und somit zu einem Abbau der Kreditmittel. Was dann passiert, lässt sich sehr gut an den Fällen der Türkeioder Argentinien zeigen. Dort ist der Goldpreisin der entsprechenden Währung deutlich gewachsen. In solchen Fällen steigt der Goldwert nicht wirklich, doch die entsprechende Währung verliert an Kaufkraft.
Gold gewinnt stark an Aufmerksamkeit
Zahlreiche Vermögensgegenstände wie Aktien und Gold sind seit dem Ausbruch der Pandemie bereits deutlich im Wert gewachsen und zu einem attraktiven Inflationsschutz geworden. Die Inflation ist somit bereits eingerechnet. Sobald die Zinssätze ansteigen, könnten auch diese Anlageformen wieder an Wert verlieren. Jedoch selbst wenn die Inflationnur 2 % ausmacht, wie es in der Regel der Fall ist, so verlieren Bankanlagen kontinuierlich an Wert. „Gold ist und bleibt daher auf lange Sicht das wertvollere Geld, auch wenn man damit leider nicht im Supermarkt einkaufen kann“, berichtet der Vorstand der Gold To Go AG Peter Steiner.
Falls Sie also im Moment keine guten und günstig bewerteten Aktien finden, können Sie einen Teil Ihres Geldes in Gold investieren. Langfristig ist die Rentabilität damit sogar höher als bei einer Euro-Anlage.
Gold-ETCs – Aktienkauf anstatt direktem Goldkauf
Gold ist ein Edelmetall, weswegen Sie nicht über Aktien direkt am Goldmarkt teilnehmen können, jedoch an der Preissteigerung schon. Eine indirekte Variante sind sogenannte Inhaberschuldverschreibungen, welche physisch mit Gold unterlegt sind. Beispielsweise Xetra Gold (WKN: A0S9GB) und iShares Physical Gold (WKN: A1KWPQ). Diese bieten Schutz vor Inflation. Die sogenannten ETCs (Exchange Traded Commodities) zeichnen den Goldpreis nach, liefern jedoch auf Anfrage auch das Gold. „Die Mehrheit der Menschen möchte sich allerdings nicht der Gefahr eines Goldraubes aussetzen und behält die Goldanlagen daher in ihren Depots“, so der Aufsichtsratsvorsitzende der FiNUM.Finanzhaus AG Ralph Konrad.
Gold-Zertifikate oder direkter Goldkauf als Alternativen
Zwei weitere Methoden zum Inflationsschutz sind Gold-Zertifikate und das direkte Kaufen von Gold. Wer nur an der Kurssteigerung teilhaben will, kann Gold-Zertifikate anstatt von Aktien erwerben. Jedoch ist der Investor hier dem sogenannten Emittentenrisiko ausgesetzt. Ebenso sind diese Anlagen nicht mit Gold abgesichert, wie es bei den Inhaberverschuldschreibungen der Fall war. Der Investor kann das Ausfallrisiko durch einen geringfügigen Hebelfaktor (Faktor-Zertifikate) von zwei bis drei und einen kleineren Kapitaleinsatz verringern.
Zu guter Letzt steht der direkte Kauf von Gold. Allerdings ist dieser mit größeren Kosten für die Einlagerung und den Weiterverkauf behaftet. Deshalb ist die Differenz zwischen An- und Verkaufskurs oft verhältnismäßig hoch. Der physische Goldkauf ist daher lediglich auf lange Sicht attraktiv.
Der Einbruch der türkischen Lira hat noch keinen Halt erreicht – deswegen sichern viele türkische Staatsbürger ihr Kapital mit Goldab. Investoren, die ihre Anlagen in Euro halten, haben durch den Goldboom nun sogar Chancen in der Türkei.
Goldboom hält die Lira über Wasser
Der Kursverfall der Lira wurde zu Anfang der Woche durch die Aussicht auf eine Herabstufung der Kreditwürdigkeit durch Standard & Poor’s beschleunigt. Die US-Ratingagentur hat ihren Ausblick für die Türkei von „stabil“ auf „negativ“ reduziert. Zurzeit wird die Türkei mit „B+“ eingestuft, d.h. sie befindet sich bereits im spekulativen Sektor.
Die türkische Zentralbank hat in der Vergangenheit zwar versucht, die Lira durch den Verkauf von Dollar aus ihren eigenen Reserven zu stabilisieren, jedoch konnte dies den Druck auf die türkische Währung nur bedingt verringern. Eine kräftige Gegenreaktion wäre zu erwarten gewesen, wenn die Zentralbank ihre Maßnahmen am Devisenmarkt mit der Erwartung von Zinserhöhungen verbunden hätte.
Die türkische Zentralbank reagiert unkonventionell
„In Anbetracht einer Inflationsrate von über 21 Prozent im Lande müsste man eigentlich damit rechnen, dass die Zinsen angehoben werden“, so der Geschäftsführer der Finanzinvest Consulting GmbH Werner Biberacher. Diese Strategie nutzen auch zahlreiche Zentralbanken in anderen Schwellenländern, um den Druck der Inflation zu bekämpfen.
Doch in der Türkei passiert genau das Gegensätzliche. Einer Umfrage der Nachrichtenagentur Reuters zufolge rechnen Ökonomen damit, dass die türkische Zentralbank ihren einwöchigen Repo-Satz erneut senken wird, nämlich von gegenwärtig 15,0 auf 14,0 Prozent. Bei sogenannten Repo-Geschäften werden Wertpapiere, meist Staatsanleihen, für einen festgelegten Zeitraum verkauft. Der Verkäufer verpflichtet sich allerdings direkt zu einem Rückkauf zu einem vorher festgelegten Termin. In der Zwischenzeit kann dieser allerdings über das so gewonnene Kapitalverfügen. Seit 2016 liegt die durchschnittliche jährliche Inflation in der Türkei im zweistelligen Zahlenbereich – und damit deutlich über dem offiziellen Ziel in Höhe von fünf Prozent.
Gold hält die Wirtschaft über Wasser
Es ist gut, dass die Türken nicht nur ein sehr fleißiges Volk sind, sondern durch ihre Tradition und ihre langjährige Erfahrung mit hoher Inflation auch eine sehr ausgeprägte Affinität zu Goldhaben.
Seit Jahresbeginn hat Gold sogar die inländische Kaufkraft gesteigert und die Währungsverluste gegen den Euro größtenteils ausgeglichen. „Durch den Goldboom ist der Goldpreisin Lira seit Beginn des Jahres um 80 Prozent gewachsen, ebenso wie der Euro in Lira“, berichtet der Vorstand der Gold to go AG Peter Steiner.
Obwohl die türkischen Wertpapiere an der Istanbuler Börse neue Höchststände erreichten, waren diese nur begrenzt von Erfolg gekrönt. In Lira wuchs der türkische Index ISE National 100 um ganze 42 Prozent, in Euro gerechnet ergab sich unter dem Strich ein Verlust von ungefähr 17 Prozent.
